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国债逆回购怎么看收益 国债逆回购并非那么好

2017-02-15 16:59:43 来源 : 银湖网 编辑 : 亭亭

什么叫做国债逆回购?有几个投资者能真正了解这个东西,投资者购买国债该去哪里购买?如果投资者投资了国债逆回购,那他该要如何看这个收益?国债逆回购收益是怎么计算的,计算方法有什么?

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国债逆回购其实是一种短期贷款。个人通过国债回购市场把自己的资金借出去,获得固定的利息收益;而回购方用自己的国债作为抵押获得这笔借款,到期后还本付息。

如果在现价0.800成交了一天期的国债逆回购,这就表示,以0.80%年化利息借出资金一晚上,次日即归还本金,并且不影响第二天的股票操作。

那1天能赚到多少钱?

计算公式是这样的:本金×年利率÷360-手续费。

不同品种的逆回购手续费有所差异,具体见下图(PS:此处单位是‰,不要惊慌,其实费率灰常低~):

国债逆回购的安全性比较高,投资国债逆回购,可摆脱市场价格的波动:与股票交易不同,国债逆回购在初始交易时,收益的大小即已确定,抵押债券价格的涨跌、市场利率的波动均与逆回购的收益无关。但国债逆回购并非像“看上去那么美”。

一、“国债逆回购是高收益理财神器”这种说法并不准确——

事实上,在多数时间里,国债逆回购收益率多在2%至3%之间徘徊,只有到了月末、季末才可能上扬。那些动辄超过10%、20%的收益率基本只存在于1天至3天期品种中,而28天期限以上的国债逆回购年化收益并不高。以28天期为例,2015年初至今,收益率最高的一次出现在2016年12月19日,为5.8950%。因此国债逆回购在超短期内也许能获得高收益,但中长期限来看,国债逆回购的收益并不高。

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二、国债逆回购占用的时间成本比较长——

举个栗子,比如今天买了一天期限的国债逆回购,明天钱虽然会退回到你的账上,但“可用”不“可取”,通俗的说,钱可以给你用但取不出去。这笔钱只能等到下一个交易日转到银行卡里。

这就意味着,遇到国庆、春节这样的长假,资金将被占用更久。举个栗子:下图中的周四,后面紧跟着是国庆长假,而正常上班的8号、9号是周末,交易所不开市!

如9月29日买入,资金10月10日才能取出来,也就是资金要被占用11天!!!!给你一天20%的年化收益,实际是补偿了未来占用了10天的利息,简单心算下就知道了,这收益2%左右,还不如货币基金!!

因此,国债逆回购并不适合当成一项专门的投资来做,通常都是股民在有仓位剩余时买一点,赚些利息。也有资深投资者坦言,国债逆回购只是流动性管理的工具,适合资金闲置时作为闲暇投资,不能作为资产增值的主要方式。

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