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什么是美元债 谁在发行美元债

2017-12-01 16:58:55 来源 : 搜狐网 编辑 : Valder

什么是美元债呢?为什么要发行美元债呢?谁发行的呢?一起来好好学习下!

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什么是美元债

中国企业发行美元债券,指的是中国企业在境外市场,发行以美元计价的债券来筹集资金的融资方式。说起发行美元债,05年人民币开始升值,从那时起中国企业开始纷纷借入美元债,据国金证券统计,截至2016年1月末,美元债存量约10400亿元人民币。

谁在发美元债

很多中国企业源源不断地在发行美元债,富博士罗列一些大家熟知的:

据第一财经日报,国字头的企业榜上有名,比如宝钢2013年发行5亿美元债券、中船集团2013年发行8亿美元债券、中冶集团2014年发行5亿美元债券、国家电网2013至2014年发行两批共计55亿美元债券、中石化2015年发行64亿美元债券并在今年计划再发行30亿、工商银行今年发行3亿美元债券、华为计划发行20亿美元债券等。

也有曝光率超高的互联网企业,比如百度2012年发行15亿美元债券,2014和2015年分别再发行10亿美元和12.5亿美元;腾讯在2014年发行25亿美元债券;阿里巴巴在2014年发行80亿美元债券;京东在2016年发行15亿美元债券。

发行美元债的企业众多,其中金融机构占了最大比例,其次就是房地产行业。

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为什么发美元债

接受度高

挑剔的境外投资者们,还是很欢迎优质中国企业去借钱的,他们认可中国的优秀企业及其发展前景。

光这样说童鞋们可能没有概念,富博士带大家看一眼评级,童鞋们就明白了。

美国三大评级公司,分别是标普、惠誉、穆迪,为了简便,我们看看大名鼎鼎的标普给的评级。

成本较低

两大因素降低了境外发债的融资成本。

一方面是境外的低息环境,降低了所发行债券的票面利率,即降低了融资成本。

另一方面是汇率因素,人民币的升值使得境外融资的成本进一步降低。

关于汇率因素降低成本的逻辑,富博士随意取一些数字,童鞋们可以感受一下:

某在中国经营,赚取人民币的公司,t时刻以3%的利率(美元)借入1美元一年,此时汇率8元兑1美元,该公司花费8元;一年后应还1.03美元,而一年后由于人民币升值,汇率变成7元兑1美元,则该公司仅需要偿还7.21元。也就是说,不考虑融资成本等其他因素,受益于汇率因素,以人民币计价该公司借钱根本没有利息,虽然这个例子夸张了,但是汇率优势降低成本的效果童鞋们应该感受到了吧。

不过话说回来,据报道,中国企业的境外融资成本仍旧高于同等级的他国企业,这意味着,中国企业仍旧需要努力增加自身的信息透明度,完善信息披露方式。

融资方式多样化

其实,融资方式多样化也是企业纷纷发行美元债券的一大原因。

在与全球接轨的浪潮中,耿直的中国企业们渐渐不再拘泥于单一融资方式,而是各种IPO、发行美元债、MBS、ABS玩得风生水起。

总之,作为中概企业在境外市场发行的债券,美元债市场接受度高,信用利差也高,对于投资者来说,绝对是分散投资、规避风险、获取绝对收益的优质标的。

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