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人民币贬值如何理财 人民币贬值3%美元才会赚

2017-02-13 13:07:52 来源 : 券商中国 编辑 : 亭亭

由于人民币贬值,美元汇率上升,投资者开始对美元理财产生了浓厚的兴趣,开始瞄准美元做投资理财,他们这种做法是否真的会赚钱?人民币贬值除了这个理财方式还有没有其他的理财产品?又该如何理财?

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这两天有这样一个消息:

招商银行上周在上海发售的一款年利率2.37%的美元理财产品在短短60秒内即告售罄。

第一, 产品是假的,招行并没有发行过这样一款理财产品;

第二, 银行美元理财销售火热是真的,只要收益率比较合理,认购情况都不错。

2016年可是人民币大忌年,兑美元汇价一年内暴跌7%,人民币还将贬值多久?换美元还来得及么?换成美元咋投资?

从记者调查情况来看,在人民币进一步贬值担忧下,个人额度内换汇仍在持续,并未被严格禁止;咨询、抢购美元理财的客户明显增多。

“前不久我们行发行的一款非保本浮动收益理财,1分钟之内就被抢光了,我的客户根本抢不到,而且不能预约,只能生抢。”华南股份行一位零售客户经理称。

下半年美元理财发行量减少

据Wind数据显示,从年初至今,国内商业银行(含外资行)一共发行美元理财产品合计961只。发行人覆盖国有大行、股份制银行、城商行、外资行,邮储银行上半年也有少量发行协议储蓄产品。

发行数量较多的包括招行、兴业、上海银行、农行、中行:

招行、兴业今年分别已发行142只、120只美元理财,都属于非保本浮动性理财产品,只不过招行除了上半年有少数半年期产品外,其余均为1年或1年以上期限,而兴业基本上都是一年期以内产品。最近发行的几款产品年化预期收益率处于2%~2.3%之间。

上海银行是比较有特色的,今年以来已经发行100期“慧财”金鑫系列美元理财,每周都有发行,均为保证收益型理财产品,而且同一只产品有两个不同的收益率,一个针对普通个人客户,一个针对个人VIP客户。

因为年末翘尾效应,上海银行第四季度以来这款美元理财收益率不断上升,最近发行的12月期普通个人客户年化收益率已经达到2.74%,6月期普通个人客户年化也有2.44%。

和几家股份行相比,国有大行在美元理财方面发行不算特别积极。中国银行在上半年发行了76只预期收益在2%以下的美元理财之后,5月份之后再没有新发行;农行今年已经发行89只美元理财产品,以半年期、一年期为主,年化预期收益率也在2%以内。

值得注意的是,从6月份开始,商业银行发行的美元理财产品数量明显下降。

美元理财销售火爆的背后

从记者的调查来看,因为随着下半年人民币贬值加快,而银行发行的美元理财数量又在减少,所以收益率比较合理的美元理财销售情况真的都不错,毕竟客户除了理财收益,还有汇率的预期收益,“分分钟抢光”也就可以理解了。

买美元理财的钱呢,都是购换汇来的。从目前来看,购换汇需求更多的来自贬值下的避险,少部分出于日常的跨境游、购物、留学等需求。

既然前者已经成为主流,我们就来看看换好的美元还有啥投资去处。普通投资者在拥有美元之后,一般有四个再投资渠道,包括:美元存款、银行美元理财产品、美元计价QDII,还有B股。

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一、美元存款:利息低于人民币存款,外资行略高

首先看美元存款,包括活期存款、定期存款、结构性存款三种:

美元活期存款基本上都是0.05%,要比人民币活期少0.3个百分点,不过有些外资行会有7天或者两周的存款服务,收益稍稍高一点。

美元定期存款,国内商业银行一般一年期的存款利率都在0.75%左右;外资行一般会有高息存款的优惠活动,可能有个1%左右,但外资行存款利率变动比较频繁,没有统一标准。

美元结构化存款就和理财产品差不多了,在美元存款的基础上嵌入衍生工具,但发行很少。以兴业银行最近发行的美元结构性存款为例,属于非保本浮动收益型理财,30天、90天、540天期限的客户年化参考净收益率分别是1.5%、1.7%、2.5%。

二、美元理财:抢购火热

和其他再投资渠道相比,购买美元理财应该算是手握美元的普通投资者最便捷的渠道了,1年期产品年化预期收益率差不多有个2%,一些中小银行还会在四季度提高理财收益率。

投资银行美元理财产品,除了需要在收益率水平上进行对比,还需要留意三个方面:

一是产品类型,目前市场上的美元理财主要有保证收益型理财和非保本浮动收益型两类,偏好稳健的投资者可重点关注固定收益率产品;

二是产品期限,要和你持有美元的预计时间相匹配;

三是产品投向,大部分美元理财还是投向债券、利率市场,但也有投资于股票市场的,这个需要注意。

当然,上面几段都是废话,现在的问题是:抢不到!!

如果抢得到,是否又应该盲目跟风呢?我们用今日中国银行牌价来算笔账:

用人民币换100美元外汇,需要697.17元,再将这100美元兑换成人民币,到手是688.69,买卖间损失是8.48元,约为1.22%,这是换汇成本,和年初相比高了很多。

加上美元理财产品和人民币理财产品之间存在的利差,大概是2%以上,那就只有在美元对人民升值幅度显著超过3.2%时,用人民币换美元购买美元理财才更为合适。

这只是个粗略的估算,还没有考虑到美元理财相对较高的管理费用,对接下来外汇走势有较精准判断的投资者可以自行决策。当然,如果你在年初就已经换汇,那当我啥也没说。

三、美元计价QDII和B股

一些喜欢承担高风险、希望获取高回报的投资者,可能会愿意选择QDII产品,实现比理财产品更有吸引力的收益。目前,QDII产品主要是投资欧美、香港等境外资本市场。不过QDII产品存在较大波动性,可能出现净值损失,并不适合追求稳健的投资者。

投资QDII需要注意两点:一是产品投资区域,就目前而言,挂钩美元资产较多的QDII收益相对较优;二是产品投资持仓,一般偏债型QDII相对稳健,如果明确看好某一领域,选择指数型产品也未尝不可。

当然,虽然QDII提供了一种非常方便的海外资产配置途径,但是由于产品设计的层级太多,买QDII相应的费用也会高,管理费+托管费+申购费+赎回费加在一起,要比国内基金高出不少。

此外,经常被投资者遗忘的一个美元再投资渠道,就是B股。其以人民币标明面值,以外币认购和买卖,其中在上交所上市交易的B股就是以美元计价交易。

由于成交不活跃而致使B股相对A股存在较多折价,且从过往经验来看,B股会随着A股走牛而走强,因此入股A股出现慢牛行情,B股也存在一定布局机会。

当然,B股更适合专业玩家,投资风险较高,而且因为B股本质上是人民币资产为主,若人民币继续贬值,会对B股产生影响,股价也有压力。

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