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风向变了?万亿对冲基金巨子出手 忽降欧洲空头至1/10!

2022-08-18 14:37:00 来源 : 主妇网 编辑 : pelo2010

对冲基金巨头忽降空头头寸!  近日,资产管理规模超2300亿美元的对冲基金桥水联合(Bridgewater Associates)削减了其披露的大部分欧洲市场的...

  对冲基金巨子忽降空头头寸!

  近来,财物办理规划超2300亿美元的对冲基金桥水联合(Bridgewater Associates)削减了其发表的大部分欧洲商场的空头。6月,这只以百亿美元头寸规划做空欧洲的重磅基金,近期忽降空头规划至1/10。

  依据发表数据,本年稍早,桥水基金曾斥资100多亿美元做空28家欧洲公司的股票,成为欧洲股市最大空头。其间,光刻机巨子阿斯麦、动力巨子道达尔和制药巨子赛诺菲等公司的做空规划都在5亿美元以上,还包含法国的法国巴黎银行、施耐德电气、道达尔、拜耳、慕尼黑再稳妥公司、安联、德意志交易所和巴斯夫等耳熟能详的公司。


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  这些大型股票的仓位已全部退出 ,只留有3家被做空的公司:西班牙国家银行荷兰世界集团和法国工业气体供货商。这些空头头寸总计8.45亿美元。以现在的做空规划核算,仅相当于原做空规划的10%。

  现在还不清楚桥水基金为何解除了看跌头寸。由亿万富翁达利奥(Ray Dalio)创建的对冲基金没有当即对此事置评。

  商场的一种解读是,有些头寸还在水面以下:依据欧洲的监管规则,基金只须发表超越0.5%的空头头寸,这意味着桥水做空欧洲股票的规划或许有不少仍在水面之下 。因而,不或许确认桥水基金详细还持有多少空头头寸。

  还有一种为,近期欧洲商场跟从美国商场向上,空头回补的或许性较大。

  7月以来,欧洲斯托克600现已触底反弹近10%。一个旁边面的印证便是桥水基金旗下基金7月被指成绩跌落,旗舰基金Pure Alpha II在7月回撤8%。

  做空欧股有迹可循

  本年早些时候,对利率和通胀不断上升的忧虑日益加剧,科技股暴降,许多基金加大了对股市的空头押注。上半年,欧洲股市大幅跌落。其间,斯托克600大跌近17%,创2008年以来同期最差体现。本年年初至今,欧洲斯托克600指数仍跌落了约10% 。桥水基金便是这一波做空者的代表。

  做空的一个首要逻辑便是,通胀将远比经济学家和商场预测的更具粘性,假如欧洲央行企图遏止通胀,并以十分强有力的方法收紧钱银方针,叠加俄乌抵触和动力危机,这将导致经济溃散,并或许受周期影响较大的公司陷入困境。

  桥水基金成绩大涨,或与其做空欧股有关。桥水对欧洲公司进行了105亿美元的做空押注,到达两年来对该区域股票的最失望押注。

  桥水旗舰基金Pure Alpha基金上半年酬劳高达32.2%。到7月份,桥水麾下另一只旗舰基金Pure Alpha II本年累计上涨了21.5%。不过,有报道指该基金在7月呈现了8%的回撤。

  数据显现,美国股市规范普尔500指数本年一度重挫20%,至今仍跌落10%,这使得桥水基金成绩远超美股大盘和同行。

  这一收益与对冲基金职业形成了鲜明对比。HFR 的数据显现,同期全球对冲基金均匀跌落5.6% ,股票型基金遭到的冲击特别严峻。许多基金司理发现自己持有太多定价过高的科技股,这些股票遭到利率上升的冲击,而且几乎没有向投资者供给对冲,成绩下滑严峻。


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  作为全球最大对冲基金,桥水基金办理着约2300亿美元资金,而且曾多次做空欧洲商场。

  桥水曾在2020年建立了140亿美元的空头头寸,在更早的2018年,该对冲基金对欧洲公司的做空规划高达220亿美元。这两次押注做空的机遇都很好。第一次发生在股市动摇剧烈的2018年第一季度,第2次发生在2020年3月新冠疫情迸发之初。

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